Finanz-Begriffe erklärt.

Pauschale Steuer von 25 % (+ Soli + ggf. Kirchensteuer = 26,375–27,99 %) auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne. Wird von der Bank automatisch abgeführt. Der Sparerpauschbetrag (1.000 € / 2.000 € bei Ehepaaren) bleibt steuerfrei.

Ein Wertpapier, das einen Anteil an einem Unternehmen verbrieft. Aktionäre sind Miteigentümer und profitieren von Kurssteigerungen und Dividenden. Aktien gelten langfristig als renditestärkste Anlageklasse (historisch 7–10 % p.a.).

Ein Korb aus ausgewählten Aktien, der die Entwicklung eines Marktes abbildet. Beispiele: DAX (40 größte deutsche Unternehmen), S&P 500 (500 größte US-Unternehmen), MSCI World (ca. 1.500 Unternehmen weltweit).

Ein festverzinsliches Wertpapier, bei dem der Anleger dem Herausgeber (Staat oder Unternehmen) Geld leiht und dafür regelmäßige Zinsen (Kupon) erhält. Am Laufzeitende wird der Nennwert zurückgezahlt. Gilt als risikoärmer als Aktien.

Eine gleichbleibende Rate zur Rückzahlung eines Kredits. Sie besteht aus Zinsanteil (sinkt über die Laufzeit) und Tilgungsanteil (steigt über die Laufzeit). Typisch bei Baufinanzierungen und Ratenkrediten.

Die Aufteilung des Vermögens auf verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Immobilien und Cash. Gilt als wichtigster Faktor für den langfristigen Anlageerfolg – wichtiger als die Auswahl einzelner Wertpapiere.

Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht – die deutsche Finanzaufsichtsbehörde. Überwacht Banken, Versicherungen und den Wertpapierhandel. Bei BaFin-regulierten Produkten besteht ein gewisser Anlegerschutz.

Eine Phase anhaltend fallender Kurse an der Börse, typischerweise ein Rückgang von mindestens 20 % vom Höchststand. Gegenteil: Hausse (Bullenmarkt). Bärenmärkte dauern historisch im Schnitt 9–16 Monate.

Die Kreditwürdigkeit einer Person oder eines Unternehmens. Wird von Auskunfteien (SCHUFA in Deutschland) bewertet. Je besser die Bonität, desto günstigere Kreditkonditionen erhalten Sie.

Jahresmiete geteilt durch Kaufpreis einer Immobilie, in Prozent. Beispiel: 12.000 € Miete / 300.000 € Kaufpreis = 4 %. Nach Abzug aller Kosten (Instandhaltung, Verwaltung, Leerstand) bleibt die deutlich niedrigere Nettomietrendite.

Eine Phase anhaltend steigender Kurse an der Börse. Bullenmärkte dauern historisch deutlich länger als Bärenmärkte – im Schnitt 3–6 Jahre. Merkmale: Wirtschaftswachstum, Optimismus, steigende Unternehmensgewinne.

Englisch für Zinseszins. Das Prinzip, dass Erträge reinvestiert werden und ihrerseits Erträge erwirtschaften. Albert Einstein nannte den Zinseszins angeblich das „achte Weltwunder". Bei 7 % Rendite verdoppelt sich das Kapital alle ~10 Jahre.

Beim regelmäßigen Investieren eines festen Betrags (Sparplan) kaufen Sie bei niedrigen Kursen mehr Anteile und bei hohen Kursen weniger. Dadurch ergibt sich ein günstigerer Durchschnittskurs als beim einmaligen Kauf zum falschen Zeitpunkt.

Schwarmfinanzierung: Viele Kleinanleger investieren gemeinsam in Projekte (oft Immobilien oder Startups). Renditen von 5–7 % sind üblich, aber das Risiko ist hoch – bei Projektinsolvenz droht Totalverlust (Nachrangdarlehen).

Deutscher Aktienindex – umfasst die 40 größten börsennotierten Unternehmen Deutschlands (z.B. SAP, Siemens, Allianz). Als Performance-Index berücksichtigt der DAX auch Dividenden, anders als die meisten internationalen Indizes (Kursindizes).

Ein Konto zur Verwahrung von Wertpapieren (Aktien, ETFs, Anleihen, Fonds). Wird bei einer Bank oder einem Online-Broker geführt. Depotgebühren variieren stark: von 0 € (Neobroker) bis 30+ € pro Jahr (Filialbanken).

Die Verteilung des Kapitals auf verschiedene Anlageklassen, Branchen, Regionen und Einzelwerte, um das Gesamtrisiko zu reduzieren. Goldene Regel: Nie alles auf eine Karte setzen. Ein MSCI World ETF bietet mit über 1.500 Aktien automatisch breite Diversifikation.

Der Anteil des Unternehmensgewinns, der an die Aktionäre ausgeschüttet wird – meist jährlich (DE) oder quartalsweise (USA). Die Dividendenrendite berechnet sich als: Dividende pro Aktie / Aktienkurs × 100. DAX-Durchschnitt: ca. 3 %.

Der maximale Verlust vom Höchststand bis zum Tiefpunkt einer Anlage. Beispiel: Ein ETF fällt von 100 € auf 60 € – der maximale Drawdown beträgt 40 %. Wichtige Kennzahl zur Risikobewertung, nicht nur die Rendite.

Die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer einer Anleihe in Jahren. Je höher die Duration, desto stärker reagiert der Anleihekurs auf Zinsänderungen. Faustregel: Duration von 5 = bei 1 % Zinsanstieg fällt der Kurs um ca. 5 %.

Der Zinssatz, der alle Kosten eines Kredits einschließlich Gebühren, Tilgungsverrechnung und Zinseszinseffekt berücksichtigt. Gesetzlich vorgeschrieben und DER Vergleichswert für Kreditangebote. Immer den effektiven, nie nur den Nominalzins vergleichen.

Gesetzlicher Schutz von Bankeinlagen bis 100.000 € pro Person und Bank innerhalb der EU. Bei einer Bankpleite erhalten Sie Ihr Geld innerhalb von 7 Arbeitstagen zurück. Deutsche Banken bieten oft zusätzlich eine freiwillige Einlagensicherung (BdB).

Herausgeber eines Wertpapiers. Bei Aktien: das Unternehmen. Bei Anleihen: Staat oder Unternehmen. Bei ETCs: die ausgebende Bank (Emittentenrisiko!). Bei ETFs (Sondervermögen) besteht kein Emittentenrisiko.

Exchange Traded Commodity – ein börsengehandeltes Wertpapier, das einen einzelnen Rohstoff (z.B. Gold) oder Rohstoffkorb abbildet. Anders als ETFs ist ein ETC rechtlich eine Schuldverschreibung, kein Sondervermögen.

Exchange Traded Fund – ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. DAX, MSCI World) nachbildet. ETFs sind kostengünstig (TER oft 0,10–0,30 %), breit gestreut und gelten als Sondervermögen (insolvenzgeschützt).

Eine Spareinlage mit fester Laufzeit und festem Zinssatz. Das Geld ist während der Laufzeit nicht verfügbar. Aktuell (2025): 2,5–3,0 % für 12 Monate. Durch die EU-Einlagensicherung bis 100.000 € pro Bank geschützt.

Financial Independence, Retire Early – eine Bewegung, die auf extreme Sparraten (50–70 %) und Investitionen setzt, um deutlich vor dem Rentenalter finanziell unabhängig zu werden. Zielgröße: 25× der Jahresausgaben als Vermögen (4-%-Regel).

Ein Antrag an Ihre Bank, Kapitalerträge bis zum Sparerpauschbetrag (1.000 € / 2.000 € bei Ehepaaren) steuerfrei auszuzahlen. Ohne Freistellungsauftrag wird sofort Abgeltungssteuer abgezogen – Sie müssten das Geld über die Steuererklärung zurückholen.

Ein ETF, der den kurzfristigen Geldmarktzins (€STR) abbildet. Aktuell ~3,4 % Rendite. Vorteile gegenüber Tagesgeld: Sondervermögen (keine 100.000-€-Grenze), Teilfreistellung (30 % steuerfrei). Nachteil: Minimale Kursschwankungen möglich.

Öffentliches Register beim Amtsgericht, in dem Eigentumsverhältnisse und Belastungen von Grundstücken und Immobilien dokumentiert werden. Wer im Grundbuch als Eigentümer eingetragen ist, ist der rechtliche Eigentümer – unabhängig von Verträgen.

Steuer beim Kauf einer Immobilie, variiert je nach Bundesland zwischen 3,5 % (Bayern, Sachsen) und 6,5 % (NRW, Brandenburg, Schleswig-Holstein). Zusammen mit Notar- und Maklerkosten ergeben sich Kaufnebenkosten von 10–15 %.

Ein anhaltender Aufwärtstrend an den Börsen (Bullenmarkt). Gekennzeichnet durch steigende Kurse, wachsende Unternehmensgewinne und allgemeinen Anleger-Optimismus. Die längste Hausse der Geschichte: 2009–2020 (fast 11 Jahre).

Der allgemeine Anstieg des Preisniveaus, gemessen am Verbraucherpreisindex. Die EZB strebt 2 % Inflation an. Bedeutung für Anleger: Geld auf dem Girokonto verliert real an Kaufkraft – bei 3 % Inflation und 0 % Zinsen verlieren 10.000 € in 10 Jahren ca. 2.600 € an Kaufkraft.

International Securities Identification Number – die weltweit eindeutige Kennnummer eines Wertpapiers (12 Zeichen). Beispiel: DE0005933931 für den iShares Core DAX ETF. Unverzichtbar, um Wertpapiere eindeutig zu identifizieren und Verwechslungen zu vermeiden.

Die Menge an Waren und Dienstleistungen, die Sie mit einem bestimmten Geldbetrag kaufen können. Inflation reduziert die Kaufkraft. 100 € im Jahr 2000 haben heute (bei ca. 2 % Durchschnittsinflation) nur noch eine Kaufkraft von etwa 62 €.

Aktienkurs geteilt durch Gewinn pro Aktie. Zeigt, wie viele Jahresgewinne im aktuellen Kurs eingepreist sind. DAX-Durchschnitt: ~14, S&P 500: ~22. Ein niedriges KGV kann auf eine Unterbewertung hindeuten – oder auf sinkende Gewinne.

Maß für den Gleichlauf zweier Anlagen (-1 bis +1). Positive Korrelation: Beide bewegen sich gleich. Negative Korrelation: Eine steigt, die andere fällt. Gold und Aktien haben typischerweise eine niedrige/negative Korrelation – deshalb eignet sich Gold als Portfolioabsicherung.

Ein Darlehen, bei dem eine Bank Ihnen Geld leiht und Sie es in Raten mit Zinsen zurückzahlen. Kreditarten: Ratenkredit (Konsumgüter), Baufinanzierung (Immobilien), Rahmenkredit (flexibler Verfügungsrahmen), Autokredit (Fahrzeuge).

Digitale Währungen auf Blockchain-Basis, z.B. Bitcoin, Ethereum. Extrem volatil (Schwankungen von 50–80 % sind normal). Werden teils als „digitales Gold" bezeichnet, korrelieren aber stärker mit dem Aktienmarkt. Gewinne nach 1 Jahr Haltedauer steuerfrei.

Der Zinssatz, zu dem Geschäftsbanken sich Geld bei der Zentralbank (EZB) leihen können. Der Leitzins beeinflusst alle anderen Zinsen: Spar-, Kredit- und Bauzinsen. Steigt der Leitzins, werden Kredite teurer und Sparen attraktiver.

Ein Kauf- oder Verkaufsauftrag an der Börse mit Preisgrenze. Kauflimit: Sie kaufen nur, wenn der Kurs auf oder unter Ihren Wunschpreis fällt. Verkaufslimit: Sie verkaufen nur, wenn der Kurs auf oder über Ihren Wunschpreis steigt. Schützt vor ungünstigen Ausführungen.

Wie schnell und verlustfrei ein Vermögenswert in Bargeld umgewandelt werden kann. Tagesgeld und ETFs sind hochliquide (sofort bzw. innerhalb eines Tages). Immobilien sind illiquide (Verkauf dauert Wochen bis Monate). Liquidität ist ein oft unterschätztes Anlagekriterium.

Der Börsenwert eines Unternehmens: Aktienkurs × Anzahl der Aktien. Apple: ~3 Billionen USD (größtes Unternehmen der Welt). Einteilung: Large Cap (über 10 Mrd.), Mid Cap (2–10 Mrd.), Small Cap (unter 2 Mrd.).

Der wichtigste globale Aktienindex: ca. 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Stark USA-lastig (~70 %). Historische Rendite: ~8 % p.a. (seit 1970). Ein einziger MSCI World ETF bietet breiteste Diversifikation für Privatanleger.

Der auf einem Wertpapier aufgedruckte Wert. Bei Anleihen: der Betrag, der am Laufzeitende zurückgezahlt wird (meist 1.000 € oder 100 €). Bei Aktien: der rechnerische Anteil am Grundkapital (nicht zu verwechseln mit dem Börsenkurs).

App-basierte Broker mit minimalen Gebühren (0–1 € pro Order). Beispiele: Trade Republic, Scalable Capital, finanzen.net zero. Vorteile: kostenlose ETF-Sparpläne, niedrige Einstiegshürden. Nachteile: Eingeschränktes Produktangebot, weniger Service.

Eine Liquiditätsreserve für unvorhergesehene Ausgaben (Autoreparatur, Waschmaschine, Jobverlust). Empfohlen: 3–6 Monatsgehälter auf einem Tagesgeldkonto. Dieses Geld darf NICHT investiert werden – es muss jederzeit verfügbar sein.

Ein Kauf- oder Verkaufsauftrag an der Börse. Arten: Market Order (sofort zum aktuellen Kurs), Limit Order (nur zum Wunschpreis), Stop-Loss (automatischer Verkauf bei Kursverlust). Ordergebühren variieren von 0 € (Neobroker) bis 10+ € (Filialbanken).

Peer-to-Peer-Kredit: Privatpersonen verleihen Geld direkt an andere Privatpersonen über Plattformen (z.B. Mintos, Bondora). Renditen von 6–12 % sind möglich, aber mit erheblichem Ausfallrisiko verbunden. Nur als kleine Beimischung empfohlen.

Die Gesamtheit aller Geldanlagen eines Investors. Ein ausgewogenes Portfolio enthält verschiedene Anlageklassen (Aktien, Anleihen, Cash, ggf. Gold/Immobilien) und wird regelmäßig rebalanced, um die Zielgewichtung beizubehalten.

Die regelmäßige Wiederherstellung der ursprünglichen Portfoliogewichtung. Beispiel: Ziel ist 70/30 Aktien/Anleihen. Nach einem Börsenboom: 80/20. Durch Verkauf von Aktien und Kauf von Anleihen stellen Sie 70/30 wieder her – das erzwingt antizyklisches Handeln.

Real Estate Investment Trust – ein börsennotiertes Immobilienunternehmen, das Gebäude besitzt und vermietet. REITs müssen 90 % der Gewinne als Dividende ausschütten. Bieten Immobilienrenditen ohne Verwaltungsaufwand und Klumpenrisiko.

Der Ertrag einer Geldanlage, ausgedrückt als Prozentsatz des eingesetzten Kapitals pro Jahr. Wichtig: Unterscheiden Sie Brutto- (vor Kosten/Steuern) und Nettorendite sowie nominale (vor Inflation) und reale Rendite (nach Inflation).

Ein wirtschaftlicher Abschwung, definiert als zwei aufeinanderfolgende Quartale mit negativem BIP-Wachstum. Führt typischerweise zu fallenden Aktienkursen, steigender Arbeitslosigkeit und sinkenden Zinsen. Historisch: Im Schnitt alle 7–10 Jahre.

Ihre persönliche Risikotoleranz als Anleger – bestimmt durch Anlagehorizont, finanzielle Situation, Erfahrung und psychologische Belastbarkeit. Konservativ: viel Anleihen/Cash. Ausgewogen: Mix. Aggressiv: überwiegend Aktien. Ehrliche Selbsteinschätzung ist entscheidend.

Die größte Wirtschaftsauskunftei in Deutschland. Speichert Daten über Ihre Kredithistorie und berechnet daraus einen Score (0–100). Ein guter Score (über 95) führt zu besseren Kreditkonditionen. Sie haben Recht auf eine kostenlose Selbstauskunft pro Jahr.

Kennzahl zur risikoadjustierten Rendite: (Rendite – risikoloser Zins) / Volatilität. Wert über 1 = gutes Rendite-Risiko-Verhältnis. MSCI World: historisch ~0,5. Ein ETF mit höherer Sharpe Ratio als ein anderer ist effizienter – mehr Rendite pro Risikoeinheit.

Kapital, das rechtlich vom Vermögen der Fondsgesellschaft getrennt ist (z. B. bei ETFs und Investmentfonds). Bei einer Insolvenz der Fondsgesellschaft bleibt Ihr Geld geschützt. Achtung: ETCs und Zertifikate sind KEIN Sondervermögen.

Der steuerfreie Freibetrag für Kapitalerträge: 1.000 € pro Person (2.000 € bei Ehepaaren). Zinsen, Dividenden und Kursgewinne bis zu diesem Betrag sind steuerfrei. Voraussetzung: Freistellungsauftrag bei der Bank einrichten.

Eine automatische, regelmäßige Investition (z.B. monatlich 25–500 €) in einen ETF, Fonds oder ein Sparkonto. Vorteile: Cost-Average-Effekt, Disziplin, niedrige Einstiegshürde. Die meisten Neobroker bieten kostenlose ETF-Sparpläne an.

Die Differenz zwischen Kauf- (Ask) und Verkaufskurs (Bid) eines Wertpapiers. Ein enger Spread (z. B. 0,01 %) zeigt hohe Liquidität. Breite Spreads bei kleinen Aktien oder exotischen ETFs können die Kosten erhöhen. Am besten während der Handelszeiten der großen Börsen kaufen.

Ein Verkaufsauftrag, der automatisch ausgelöst wird, wenn der Kurs eines Wertpapiers einen vorher definierten Wert unterschreitet. Soll Verluste begrenzen, kann aber bei kurzfristigen Ausschlägen (Flash Crash) ungünstig auslösen.

Ein verzinstes Sparkonto ohne feste Laufzeit – das Geld ist täglich verfügbar. Aktuell (2025): 2,5–3,5 % Zinsen. Ideal für den Notgroschen. Geschützt durch die EU-Einlagensicherung bis 100.000 € pro Person und Bank.

Steuerliche Begünstigung bei Investmentfonds: 30 % der Erträge von Aktienfonds (mit mindestens 51 % Aktienanteil) bleiben steuerfrei. Reduziert die effektive Steuerbelastung von 26,4 % auf ca. 18,5 %. Gilt auch für thesaurierende Fonds und Geldmarkt-ETFs.

Total Expense Ratio – die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds oder ETFs in Prozent des Fondsvermögens. Günstige ETFs: 0,05–0,20 %. Teure aktive Fonds: 1,50–2,00 %. Auf 30 Jahre macht der Kostenunterschied oft 40.000+ € aus.

Ein Fonds, der Erträge (Dividenden, Zinsen) automatisch wieder anlegt statt auszuschütten. Vorteil: Zinseszins-Effekt, steuerliche Vorteile (Steuerstundung). Gegenteil: ausschüttend. Für langfristigen Vermögensaufbau sind thesaurierende ETFs meist empfehlenswert.

Die Rückzahlung der Kreditsumme (ohne Zinsen). Bei einem Annuitätendarlehen steigt der Tilgungsanteil über die Laufzeit, während der Zinsanteil sinkt. Empfohlene Anfangstilgung bei Baufinanzierung: mindestens 2–3 % p.a.

Die tatsächliche Abweichung eines ETFs von seinem Referenzindex. Aussagekräftiger als die TER, da sie alle Kosten UND Einnahmen (Wertpapierleihe) erfasst. Ein ETF mit 0,20 % TER kann dank Wertpapierleihe eine Tracking Difference von nur 0,05 % haben.

Das Ablösen eines bestehenden Kredits durch einen neuen, günstigeren Kredit. Lohnt sich, wenn die Zinsersparnis die Umschuldungskosten (Vorfälligkeitsentschädigung) übersteigt. Besonders bei alten Ratenkrediten mit hohem Zins oft sinnvoll.

Ein Maß für die Schwankungsintensität eines Wertpapiers oder Marktes, berechnet als Standardabweichung der Renditen. DAX: historisch ~20 %. Bitcoin: ~70 %. Hohe Volatilität bedeutet höheres Risiko, aber auch höhere Chancen. Langfristiges Investieren glättet Volatilität.

Eine Gebühr, die Banken verlangen, wenn Sie einen Kredit vor Laufzeitende zurückzahlen. Bei Ratenkrediten: max. 1 % der Restschuld (bei mehr als 12 Mon. Restlaufzeit). Bei Baufinanzierungen: kann mehrere tausend Euro betragen.

ETF-Anbieter verleihen Wertpapiere aus dem Fonds gegen eine Gebühr an andere Marktteilnehmer (z. B. Leerverkäufer). Die Einnahmen verbessern die Track Record des ETFs. Das Risiko ist gering, da Sicherheiten hinterlegt werden müssen (102–105 % des Werts).

Das vollelektronische Handelssystem der Deutschen Börse mit Sitz in Frankfurt. Über 90 % des deutschen Aktienhandels findet über Xetra statt. Handelszeiten: Mo–Fr 9:00–17:30 Uhr. ETFs sind hier am liquidesten – kaufen Sie möglichst während der Xetra-Öffnungszeiten.

Zinsen, die auf bereits erhaltene Zinsen berechnet werden. Der Zinseszins-Effekt ist exponentiell: 10.000 € mit 7 % p.a. werden in 10 Jahren zu 19.672 €, in 20 Jahren zu 38.697 €, in 30 Jahren zu 76.123 €. Je früher Sie anfangen, desto stärker wirkt der Effekt.

Der Zeitraum, für den der Zinssatz eines Kredits fest vereinbart ist. Bei Baufinanzierungen typisch: 10, 15 oder 20 Jahre. Danach wird neu verhandelt (Anschlussfinanzierung). Längere Zinsbindung = mehr Sicherheit, aber oft etwas höherer Zinssatz.

Grafische Darstellung der Zinssätze für verschiedene Laufzeiten. Normal: Langfristige Zinsen höher als kurzfristige. Invers: Kurzfristige Zinsen höher – gilt als Rezessionssignal. War 2023–2024 invertiert und deutete korrekt auf eine Wirtschaftsabkühlung hin.